李昪继位初期，可谓历经人世艰险，有很强烈的危机感，对下面提出的一些正确建议也能采纳。有次，江南一带大旱，百姓收成大减，而租税依然很重。李昪问群臣：“朕听说金陵附近都下了雨，唯独金陵没有下，这是为什么？”众人听后，面面相觑，谁也答不上来。这时一位名叫申渐高的大臣站出来说：“主公，这问题好回答，雨之所以不来金陵是因为要交税。”李昪大笑，下诏免除一些杂税。
李昪为人严察，对下头人的所作所为了如指掌。南唐升元四年（940年），李昪派一个大太监去祭庐山，这个太监心想，这下山高皇帝远，谁也管不了自己，便大吃大喝起来，花了不少银两。回来复命后，李昪问他：“听说你很会过日子？”太监自得不已：“奴才平时只吃蔬菜。”李昪大笑：“你一路上东家买鱼、西家买肉，以为朕不知道？”太监立刻羞红了脸，伏地请罪。
李昪在位七年，对外坚持弭兵休战，以保境安民，对内则兴利除弊。他在治理国政上礼贤下士，并能虚心纳谏。由于连年征战，从中原一带流落江淮的难民很多，李昪对此积极妥善安置，实行轻徭薄赋政策，使南唐社会经济得到快速发展，短时间内成为“十国”中的强国之一。
